產品與交付進度事實提交 2026-08-06
NEW YORK-- Datadog, Inc. (NASDAQ:DDOG), the leading AI-powered observability and security platform, today announced financial results for its second quarter ended June 30, 2026.
DDOGDatadog
軟體 · 雲監控與可觀測性
Datadog Research
用公開披露追蹤投資邏輯、核心變數、關鍵變化與證偽條件。
Research Snapshot · 免費預覽 · 持續更新版本 2026-06-30.r1 · 更新 2026-08-06
最新披露發生了什麼變化
DDOG 有 2 個投資變數狀態變化
事實證據 #ddog-filing-latest、#ddog-filing-previous
最新披露營收較上一連續財季變動 11.4%。
事實證據 #ddog-filing-latest、#ddog-filing-previous
最新毛利率為 78.59%，上一連續財季為 79.21%。
事實證據 #ddog-filing-latest、#ddog-filing-previous
最新自由現金流為 305.98 百萬美元，上一連續財季為 323.26 百萬美元。
Post-Earnings Thesis Update
財報後：哪些數字和披露發生了變化
資料截至 2026-06-30，提交於 2026-08-06。財務欄位來自 SEC/XBRL；管理層表述保留原文。
營業收入
1.12 十億美元
上期 1.01 十億美元 · 變化 11.4%
毛利率
78.59%
上期 79.21% · 變化 -0.6 個百分點
自由現金流
305.98 百萬美元
上期 323.26 百萬美元 · 變化 -5.3%
Guidance 3分部 / 產品 2資本配置 5管理層表述 0
管理層 Guidance 與業務線索
從最近兩份 SEC 業績 8-K 附件按公開規則提取，保留英文原文和來源。展望屬於 ESTIMATE，管理層評論屬於 OPINION，不與已實現財務資料混用。
資本開支與股東回報事實提交 2026-08-06
"Datadog delivered a strong quarter, with 36% year-over-year revenue growth, $316 million in operating cash flow, and $279 million in free cash flow," said Olivier Pomel, co-founder and CEO of Datadog. "Our customers are building and deploying with AI, and they are using the Datadog platform to observe, secure, and act on their AI-enabled solutions."
資本開支與股東回報事實提交 2026-08-06
Operating cash flow was $316 million, with free cash flow of $279 million.
管理層展望 / Guidance估算提交 2026-08-06
Our estimated long-term projected tax rate is subject to change for a variety of reasons, including the rapidly evolving global tax environment, significant changes in Datadog's geographic earnings mix, or other changes to our strategy or business operations.
Thesis Tracker
按披露期儲存版本新財報或重大披露到來時追加版本，不把頁面樣式調整偽裝成投資邏輯變化。相同披露期只保留一個版本。
- 當前披露期 · 2026-06-30.r1資料截至 2026-06-30
Tracker 規則更新；底層披露期未變化，不視為新的投資邏輯版本。
AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）：積極NRR 是否維持在 120%+（用量增長驅動的留存擴張）：待驗證大客戶（>$1M ARR）數量增速（平台化深度的核心指標）：觀察當時可見證據
營業收入1.12 十億美元營收變化11.4%毛利率78.59%自由現金流305.98 百萬美元 - 歷史披露期 · 2026-03-31.r1資料截至 2026-03-31
Tracker 規則更新；底層披露期未變化，不視為新的投資邏輯版本。
AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）：待驗證NRR 是否維持在 120%+（用量增長驅動的留存擴張）：待驗證大客戶（>$1M ARR）數量增速（平台化深度的核心指標）：待驗證當時可見證據
營業收入1.01 十億美元營收變化13.6%毛利率79.21%自由現金流323.26 百萬美元後續核驗：到 2026-06-30，AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）、大客戶（>$1M ARR）數量增速（平台化深度的核心指標） 等 2 個變數狀態改變。核對 SEC 財務 →
相對上一披露期的變數狀態變化
AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）
觀察→積極趨勢：改善
本期營收變動 11.4%，毛利率變動 -0.6 個百分點。
大客戶（>$1M ARR）數量增速（平台化深度的核心指標）
積極→觀察趨勢：轉弱
本期自由現金流為正，較上一連續財季變動 -5.3%。
核心投資變數
狀態由公開規則計算。財務代理指標只能提供間接驗證；沒有結構化證據的變數繼續保持“待驗證”，不會讓 AI 主觀填空。
直接 1代理 1缺口 1
1
AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）
狀態：積極趨勢：改善財務代理指標推斷
跟蹤指標：雲監控增長質量
本期：營收 11.4%；毛利率變動 -0.6 個百分點
上期：營收 5.6%；毛利率變動 -1.2 個百分點
判斷依據：本期營收變動 11.4%，毛利率變動 -0.6 個百分點。
公開規則：營收增長且毛利率穩定為積極代理。
證偽條件：若 AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）、NRR 是否維持在 120%+（用量增長驅動的留存擴張） 連續惡化，且現金流或利潤率沒有提供緩衝，當前投資邏輯需要重估。
2
NRR 是否維持在 120%+（用量增長驅動的留存擴張）
狀態：待驗證趨勢：趨勢待驗證暫無結構化證據推斷
跟蹤指標：多產品採用率
判斷依據：需要採用四個以上產品的客戶比例。
公開規則：需要可追溯的多產品採用率披露或事件證據。
證偽條件：若 AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）、NRR 是否維持在 120%+（用量增長驅動的留存擴張） 連續惡化，且現金流或利潤率沒有提供緩衝，當前投資邏輯需要重估。
Bull · 觀點
AI 工作負載增長是 Datadog 的天然增量，無需額外銷售努力；平台擴張使每個客戶的 ARPU 每年提升 20%+。
Bear · 觀點
Grafana（開源替代品）、New Relic、Dynatrace 提供更低價選擇；consumption 模式在經濟下行時營收有波動。
What the Market May Be Missing · 觀點
市場可能低估 AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）、NRR 是否維持在 120%+（用量增長驅動的留存擴張） 的變化，也可能高估短期趨勢能夠長期延續的確定性。
Thesis Breakpoint · 推斷
若 AI 客戶貢獻佔比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆發是重要增量）、NRR 是否維持在 120%+（用量增長驅動的留存擴張） 連續惡化，且現金流或利潤率沒有提供緩衝，當前投資邏輯需要重估。
下一次財報應檢查什麼
- 01AI 客戶（LLM/GPU 相關）營收貢獻的更新指引
- 02NRR 是否穩定在 120%+（近兩年受宏觀壓縮曾下降）
- 03大客戶淨新增數
近期 SEC 核心事件
先用 8-K、10-Q、10-K 建立獨立事件骨架。只讀到申報後設資料的事件不會自動判斷利好或利空。
- 10-Q：截至 2026-06-30 的定期報告提交 2026-08-06財務欄位已審閱檢視 SEC 證據 ↓
- 8-K：經營業績與財務狀況、財務報表與附件提交 2026-08-06業績附件正文已讀取檢視 SEC 證據 ↓
- 8-K：股東表決結果提交 2026-06-16僅後設資料，待審閱正文檢視 SEC 證據 ↓
- 10-Q：截至 2026-03-31 的定期報告提交 2026-05-07僅後設資料，待審閱正文檢視 SEC 證據 ↓
- 8-K：經營業績與財務狀況、財務報表與附件提交 2026-05-07業績附件正文已讀取檢視 SEC 證據 ↓
相關主題與供應鏈位置
從單一公司擴充套件到需求、產業鏈和瓶頸。主題頁中的關係是研究線索，不等同於已確認的客戶關係。
證據與更新時間
事實有效日 2026-06-30置信度 high
2026 Q2：營收 1.12 十億美元，毛利率 78.59%，自由現金流 305.98 百萬美元。
SEC/XBRL 標準化欄位；資料質量分 100。
10-Q（提交於 2026-08-06）抓取/整理 2026-08-28T02:45:49.514Z
事實有效日 2026-03-31置信度 high
2026 Q1：營收 1.01 十億美元，毛利率 79.21%，自由現金流 323.26 百萬美元。
SEC/XBRL 標準化欄位；資料質量分 100。
10-Q（提交於 2026-05-07）抓取/整理 2026-08-28T02:45:49.514Z
事實有效日 2026-08-06置信度 medium
最近一次已記錄財報後的首個交易日收盤變動為 -19.03%，開盤缺口為 -19.68%。
報告日 2026-08-06；該資料只描述歷史價格反應，不代表原因或未來表現。
站內歷史財報反應資料集抓取/整理 2026-08-28
事實有效日 2026-06-30置信度 high
DDOG 於 2026-08-06 提交 10-Q：截至 2026-06-30 的定期報告。
定期報告中的標準化財務欄位已納入當前 Research Snapshot。
10-Q 原始檔案抓取/整理 2026-08-28T02:46:39.891Z
事實有效日 2026-08-06置信度 high
DDOG 於 2026-08-06 提交 8-K：經營業績與財務狀況、財務報表與附件。
已審閱正文並提取 4 條結構化披露。 提取結果保留原文並單獨標註事實、展望或觀點。
8-K 原始檔案抓取/整理 2026-08-28T02:46:39.891Z
事實有效日 2026-06-15置信度 high
DDOG 於 2026-06-16 提交 8-K：股東表決結果。
當前僅確認 SEC 申報後設資料；未讀取正文，不推斷事件對投資邏輯的方向影響。
8-K 原始檔案抓取/整理 2026-08-28T02:46:39.891Z
Research Pro 完整檔案
免費頁幫助判斷是否值得繼續研究，Pro 負責持續跟蹤與完整歸檔
完整檔案包含近八季 SEC 財務圖表、全部 3 個變數規則、16 條管理層披露、24 條證據、情景框架、風險矩陣、版本記錄，以及列印/PDF 和 Markdown 匯出。
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