产品与交付进度事实提交 2026-08-06
NEW YORK-- Datadog, Inc. (NASDAQ:DDOG), the leading AI-powered observability and security platform, today announced financial results for its second quarter ended June 30, 2026.
DDOGDatadog
软件 · 云监控与可观测性
Datadog Research
用公开披露追踪投资逻辑、核心变量、关键变化与证伪条件。
Research Snapshot · 免费预览 · 持续更新版本 2026-06-30.r1 · 更新 2026-08-06
最新披露发生了什么变化
DDOG 有 2 个投资变量状态变化
事实证据 #ddog-filing-latest、#ddog-filing-previous
最新披露营收较上一连续财季变动 11.4%。
事实证据 #ddog-filing-latest、#ddog-filing-previous
最新毛利率为 78.59%，上一连续财季为 79.21%。
事实证据 #ddog-filing-latest、#ddog-filing-previous
最新自由现金流为 305.98 百万美元，上一连续财季为 323.26 百万美元。
Post-Earnings Thesis Update
财报后：哪些数字和披露发生了变化
数据截至 2026-06-30，提交于 2026-08-06。财务字段来自 SEC/XBRL；管理层表述保留原文。
营业收入
1.12 十亿美元
上期 1.01 十亿美元 · 变化 11.4%
毛利率
78.59%
上期 79.21% · 变化 -0.6 个百分点
自由现金流
305.98 百万美元
上期 323.26 百万美元 · 变化 -5.3%
Guidance 3分部 / 产品 2资本配置 5管理层表述 0
管理层 Guidance 与业务线索
从最近两份 SEC 业绩 8-K 附件按公开规则提取，保留英文原文和来源。展望属于 ESTIMATE，管理层评论属于 OPINION，不与已实现财务数据混用。
资本开支与股东回报事实提交 2026-08-06
"Datadog delivered a strong quarter, with 36% year-over-year revenue growth, $316 million in operating cash flow, and $279 million in free cash flow," said Olivier Pomel, co-founder and CEO of Datadog. "Our customers are building and deploying with AI, and they are using the Datadog platform to observe, secure, and act on their AI-enabled solutions."
资本开支与股东回报事实提交 2026-08-06
Operating cash flow was $316 million, with free cash flow of $279 million.
管理层展望 / Guidance估算提交 2026-08-06
Our estimated long-term projected tax rate is subject to change for a variety of reasons, including the rapidly evolving global tax environment, significant changes in Datadog's geographic earnings mix, or other changes to our strategy or business operations.
Thesis Tracker
按披露期保存版本新财报或重大披露到来时追加版本，不把页面样式调整伪装成投资逻辑变化。相同披露期只保留一个版本。
- 当前披露期 · 2026-06-30.r1数据截至 2026-06-30
Tracker 规则更新；底层披露期未变化，不视为新的投资逻辑版本。
AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）：积极NRR 是否维持在 120%+（用量增长驱动的留存扩张）：待验证大客户（>$1M ARR）数量增速（平台化深度的核心指标）：观察当时可见证据
营业收入1.12 十亿美元营收变化11.4%毛利率78.59%自由现金流305.98 百万美元 - 历史披露期 · 2026-03-31.r1数据截至 2026-03-31
Tracker 规则更新；底层披露期未变化，不视为新的投资逻辑版本。
AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）：待验证NRR 是否维持在 120%+（用量增长驱动的留存扩张）：待验证大客户（>$1M ARR）数量增速（平台化深度的核心指标）：待验证当时可见证据
营业收入1.01 十亿美元营收变化13.6%毛利率79.21%自由现金流323.26 百万美元后续核验：到 2026-06-30，AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）、大客户（>$1M ARR）数量增速（平台化深度的核心指标） 等 2 个变量状态改变。核对 SEC 财务 →
相对上一披露期的变量状态变化
AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）
观察→积极趋势：改善
本期营收变动 11.4%，毛利率变动 -0.6 个百分点。
大客户（>$1M ARR）数量增速（平台化深度的核心指标）
积极→观察趋势：转弱
本期自由现金流为正，较上一连续财季变动 -5.3%。
核心投资变量
状态由公开规则计算。财务代理指标只能提供间接验证；没有结构化证据的变量继续保持“待验证”，不会让 AI 主观填空。
直接 1代理 1缺口 1
1
AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）
状态：积极趋势：改善财务代理指标推断
跟踪指标：云监控增长质量
本期：营收 11.4%；毛利率变动 -0.6 个百分点
上期：营收 5.6%；毛利率变动 -1.2 个百分点
判断依据：本期营收变动 11.4%，毛利率变动 -0.6 个百分点。
公开规则：营收增长且毛利率稳定为积极代理。
证伪条件：若 AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）、NRR 是否维持在 120%+（用量增长驱动的留存扩张） 连续恶化，且现金流或利润率没有提供缓冲，当前投资逻辑需要重估。
2
NRR 是否维持在 120%+（用量增长驱动的留存扩张）
状态：待验证趋势：趋势待验证暂无结构化证据推断
跟踪指标：多产品采用率
判断依据：需要采用四个以上产品的客户比例。
公开规则：需要可追溯的多产品采用率披露或事件证据。
证伪条件：若 AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）、NRR 是否维持在 120%+（用量增长驱动的留存扩张） 连续恶化，且现金流或利润率没有提供缓冲，当前投资逻辑需要重估。
Bull · 观点
AI 工作负载增长是 Datadog 的天然增量，无需额外销售努力；平台扩张使每个客户的 ARPU 每年提升 20%+。
Bear · 观点
Grafana（开源替代品）、New Relic、Dynatrace 提供更低价选择；consumption 模式在经济下行时营收有波动。
What the Market May Be Missing · 观点
市场可能低估 AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）、NRR 是否维持在 120%+（用量增长驱动的留存扩张） 的变化，也可能高估短期趋势能够长期延续的确定性。
Thesis Breakpoint · 推断
若 AI 客户贡献占比（OpenAI/Anthropic 等 AI 公司用量爆发是重要增量）、NRR 是否维持在 120%+（用量增长驱动的留存扩张） 连续恶化，且现金流或利润率没有提供缓冲，当前投资逻辑需要重估。
下一次财报应检查什么
- 01AI 客户（LLM/GPU 相关）营收贡献的更新指引
- 02NRR 是否稳定在 120%+（近两年受宏观压缩曾下降）
- 03大客户净新增数
近期 SEC 核心事件
先用 8-K、10-Q、10-K 建立独立事件骨架。只读到申报元数据的事件不会自动判断利好或利空。
- 10-Q：截至 2026-06-30 的定期报告提交 2026-08-06财务字段已审阅查看 SEC 证据 ↓
- 8-K：经营业绩与财务状况、财务报表与附件提交 2026-08-06业绩附件正文已读取查看 SEC 证据 ↓
- 8-K：股东表决结果提交 2026-06-16仅元数据，待审阅正文查看 SEC 证据 ↓
- 10-Q：截至 2026-03-31 的定期报告提交 2026-05-07仅元数据，待审阅正文查看 SEC 证据 ↓
- 8-K：经营业绩与财务状况、财务报表与附件提交 2026-05-07业绩附件正文已读取查看 SEC 证据 ↓
相关主题与供应链位置
从单一公司扩展到需求、产业链和瓶颈。主题页中的关系是研究线索，不等同于已确认的客户关系。
证据与更新时间
事实有效日 2026-06-30置信度 high
2026 Q2：营收 1.12 十亿美元，毛利率 78.59%，自由现金流 305.98 百万美元。
SEC/XBRL 标准化字段；数据质量分 100。
10-Q（提交于 2026-08-06）抓取/整理 2026-08-24T14:45:49.414Z
事实有效日 2026-03-31置信度 high
2026 Q1：营收 1.01 十亿美元，毛利率 79.21%，自由现金流 323.26 百万美元。
SEC/XBRL 标准化字段；数据质量分 100。
10-Q（提交于 2026-05-07）抓取/整理 2026-08-24T14:45:49.414Z
事实有效日 2026-08-06置信度 medium
最近一次已记录财报后的首个交易日收盘变动为 -19.03%，开盘缺口为 -19.68%。
报告日 2026-08-06；该数据只描述历史价格反应，不代表原因或未来表现。
站内历史财报反应数据集抓取/整理 2026-08-24
事实有效日 2026-06-30置信度 high
DDOG 于 2026-08-06 提交 10-Q：截至 2026-06-30 的定期报告。
定期报告中的标准化财务字段已纳入当前 Research Snapshot。
10-Q 原始文件抓取/整理 2026-08-24T14:46:16.098Z
事实有效日 2026-08-06置信度 high
DDOG 于 2026-08-06 提交 8-K：经营业绩与财务状况、财务报表与附件。
已审阅正文并提取 4 条结构化披露。 提取结果保留原文并单独标注事实、展望或观点。
8-K 原始文件抓取/整理 2026-08-24T14:46:16.098Z
事实有效日 2026-06-15置信度 high
DDOG 于 2026-06-16 提交 8-K：股东表决结果。
当前仅确认 SEC 申报元数据；未读取正文，不推断事件对投资逻辑的方向影响。
8-K 原始文件抓取/整理 2026-08-24T14:46:16.098Z
Research Pro 完整档案
免费页帮助判断是否值得继续研究，Pro 负责持续跟踪与完整归档
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